来源：新浪基金
周五（7 月 31 日），AI 交易王者归来，创业板人工智能显著回血。光模块龙头集体反弹，天孚通信、新易盛收涨近 7%，中际旭创涨超 4%。AI 应用爆发涨停潮，中文在线、昆仑万维、易点天下、蓝色光标 20CM 涨停。算力租赁走强，网宿科技涨超 17%，协创数据涨超 15%。
热门 ETF 方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）场内跳空大涨，收涨 7.55%，收复年线及 5 日线。从技术指标上看，或为短期与中长期趋势共振转强的信号。
消息面上，受美国科技巨头超预期的云计算业绩提振，隔夜美股芯片股率先暴力反弹，韩股引领亚太股市走高。亚马逊公司公布财报称，在 AI 旺盛需求带动下，公司第二季度云业务增长强劲。公司同时上调了全年资本支出预期。公司预计将在人工智能领域投入更多资金，今年资本支出预计将达到 2200 亿美元。
银河证券表示，随着全球云厂商持续增加 AI 基础设施投入，推动服务器、交换机以及 CPO、高速光模块需求增长。AI 训练和推理规模扩大，数据中心内部网络架构持续升级。高速光模块作为 AI 数据中心互联的重要组成部分，有望持续受益于 AI 资本开支扩张。同时，CPO 技术成熟后，产业链将进一步向光芯片、光引擎和先进封装环节延伸。*
AI 应用也迎来了"易中天"行情。此前，"易中天"是指三家光模块（CPO）龙头公司，分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，它们是本轮 AI 算力基建热潮中的明星标的；而新"易中天"则是随着 AI 投资热点向应用端转移，"发掘"出的新搭配，包括易点天下、中文在线和天龙集团。
国盛证券表示，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高全行业"底线水位"，看好下半年下游应用渗透与 Token 消耗加速。当开源前沿快速逼近闭源 SOTA，全行业可获取的"最低能力水位"被显著抬高，下游应用开发者能以更低成本用上近前沿能力。关注有真实场景、数据壁垒和工程化能力的应用 /Agent 链。*
创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408）重点布局光模块 CPO 龙头，标的指数"中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信"含量约 40%，是 AI 算力核心旗手。此外，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模超 63 亿元，近 6 个月日均成交超 10 亿元，规模、流动性领跑同标的指数 8 只 ETF。
数据来源：沪深交易所等。
* 机构观点参考资料来源：银河证券《海外算力新财季开启，光通信高景气再夯实》；国盛证券《开源模型抬高 AI 模型"底线水位"，看好应用渗透》
ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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